Petro D. | Research커뮤니티

@PDmytriiev

Kool Krypto의 @koolkrypto223 출연은 온체인 옵션이 엄청난 성장을 앞두고 있으며 @DeriveXYZ이(가) 이를 소유하는 가장 순수한 방법이라고 주장하는 옵션 트레이더의 이야기입니다. @counterpartytv에서 진행되었습니다. @koolkrypto223은(는) $BTC을(를) 2010-14,에서 채굴했던 경험을 설명하며, 디파이를 거쳐 올해 초쯤 본격적으로 옵션 거래를 시작해 현재는 파트너 한 명과 함께 펀드를 운영하고 있습니다. 이 배경은 중요합니다. 아래의 거의 모든 논거가 그가 보유한 포지션이기도 하기 때문입니다. Derive (DRV) → 그는 $50M FDV 부근에서 매수했으며, 옵션이 헤지할 수 있는 성숙한 무기한 선물 시장이 필요했고 그 시장이 이제 존재한다고 주장합니다. → 그는 현재 매출이 아닌 성장을 기준으로 $DRV의 가치를 평가합니다. 그의 견해에 따르면 온체인 옵션은 내년에 5~10X 성장할 수 있는 반면 무기한 선물은 아마도 2X 성장할 것입니다. → 그의 상승 시나리오는 Lighter와 비슷하게 평가되는 "ETH 메인넷 파생상품 거래소"로의 재평가이며, 그는 이를 대략 10X 수준으로 보고 있습니다. 그는 구체적인 목표 가격을 제시하지 않았습니다. 옵션 대 무기한 선물 → 그는 이들을 상호 보완적인 관계로 봅니다. 풋옵션은 무기한 선물 롱 포지션을 보호하고, 칼라는 현물을 보호하며, 외가격(OTM) 콜옵션은 레버리지 무기한 선물이었다면 청산당했을 관점을 표현합니다. → 주요 장점은 경로 독립성입니다. 무서운 가격 변동(윅)으로 인해 포지션이 청산되지 않습니다. → 그는 세타(시간 가치 소멸)가 공포의 대상이 될 정도로 과대평가되어 있다고 생각합니다. 세타는 마지막 주에만 실제로 타격을 주며, 그는 이를 무기한 선물 펀딩비 지불에 비유합니다. 그의 거래 → $ETH $2,000/$2,400 콜 스프레드: 저렴한 여름철 변동성을 매수하여 약 $1.5M의 수익을 올렸습니다. → $ETH $5,000/$7,000 콜 스프레드: $1M의 리스크를 감수하고 $47M의 수익을 노리는 베팅으로, ETH이(가) 토큰화 레이어로 재평가되거나 저수익 기술 주로 남을 것이라는 베팅입니다. → 롱 $AERO / 숏 $UNI: 유니스왑의 16–25% 수수료 수취는 압박받을 시기가 되었으며, 그는 UNI가 고평가되어 있다고 생각합니다. → 솔라나 숏: 그는 재단의 킹메이킹을 비판하며 $SOL이(가) 무기한 선물, RWA, 밈을 하이퍼리퀴드와 로빈후드 체인에 빼앗기고 있다고 말합니다. → $ZEC: 중립입니다. 순수 모멘텀은 하한선도 상한선도 없음을 의미하기 때문입니다. 하이퍼리퀴드와 Kinetiq → 그는 HYPE에서 약 $28M의 수익을 올렸으며 여전히 많은 양을 보유하고 있습니다. → Kinetiq은(는) 큰 포지션입니다. 그의 견해에 따르면 HyperEVM은 실패했으며 Kinetiq의 L2이(가) 하이퍼리퀴드 팀이 만들지 않는 생태계를 구축할 것입니다. 거시경제 → 그는 몇 주 내에 단기 고점이 올 수 있으나 새로운 저점은 없을 것으로 예상합니다. 전쟁, 금리, CLARITY 등의 불확실성(오버행)이 해소되면서 6–12 개 월 전망에 대해 매우 낙관적입니다.

2026년 9월 24일 목요일 PM 05:26 UTC